行業(yè)熱點(diǎn)新聞
從11月鋰電排產(chǎn)看碳酸鋰走勢(shì)
10月29日早盤，碳酸鋰期貨突然跳水，多少是受到點(diǎn)排產(chǎn)“減量”的影響，但實(shí)際上并非如此。根據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，11月鐵鋰電池和三元電池均環(huán)比繼續(xù)小幅增長(zhǎng)，雖然正極材料和負(fù)極材料主要廠家排產(chǎn)環(huán)比略有下降，但這并非是需求減弱所致，反而是由于下游需求太旺，導(dǎo)致主導(dǎo)廠家超負(fù)荷生產(chǎn)，無(wú)法繼續(xù)加單。從四大材料中對(duì)需求敏感度最強(qiáng)的電解液來(lái)看，11月環(huán)比增幅仍達(dá)到兩位數(shù)，說(shuō)明下游需求繼續(xù)拉滿。
對(duì)于碳酸鋰而言，在市場(chǎng)價(jià)格突破8萬(wàn)元之后，又逼近此前實(shí)體企業(yè)的集中套保區(qū)域，市場(chǎng)必然會(huì)遇到一定阻力。近幾日期貨持倉(cāng)量也是持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)后期多空博弈將加劇，市場(chǎng)以寬幅震蕩走勢(shì)為主。
湖南裕能第三季度凈利潤(rùn)同環(huán)比均大幅增長(zhǎng)
湖南裕能10月28日披露的三季度報(bào)告，Q3公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入88.68億元，環(huán)比增長(zhǎng)約26%；凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)61%至3.4億元。據(jù)披露，前三季度磷酸鹽正極材料銷量達(dá)到78.49萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)64.86%。隨著行業(yè)供需進(jìn)入緊平衡階段，公司單噸凈利環(huán)比持續(xù)改善，產(chǎn)能利用率與高端產(chǎn)品占比同步提升。今年以來(lái)高壓實(shí)磷酸鐵鋰在儲(chǔ)能及動(dòng)力領(lǐng)域需求快速攀升，是推動(dòng)裕能業(yè)績(jī)反彈的核心因素。
歐洲9月新車銷量同比增10.7%，比亞迪銷量飆升398%
歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)（ACEA）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月份歐洲新車銷量同比增長(zhǎng)10.7%，德國(guó)和英國(guó)市場(chǎng)引領(lǐng)增長(zhǎng)。盡管面臨生產(chǎn)成本高企、美國(guó)進(jìn)口關(guān)稅以及電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型慢于預(yù)期等挑戰(zhàn)，汽車制造商正加大插電式混合動(dòng)力汽車（PHEV）的銷售力度，以滿足排放法規(guī)要求。2025年9月，歐盟、英國(guó)及歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟（EFTA）地區(qū)的新車注冊(cè)量攀升至123.7萬(wàn)輛，部分得益于多款新車型的上市。具體來(lái)看，大眾、Stellantis和雷諾的注冊(cè)量同比分別增長(zhǎng)9.7%、11.5%和15.2%。特斯拉銷量同比下降10.5%，市場(chǎng)份額從去年同期的4.0%收縮至3.2%，而比亞迪銷量暴增398%，市場(chǎng)份額從2024年9月的0.4%升至2.0%。
一周鋰電市場(chǎng)概覽
鋰電材料端
碳酸鋰：
本周國(guó)內(nèi)碳酸鋰期貨市場(chǎng)震蕩走高，價(jià)格接近8.4萬(wàn)元/噸的近期新高，現(xiàn)貨市場(chǎng)同步上漲，不過(guò)力度沒(méi)有那么強(qiáng)。目前市場(chǎng)由于需求較好，供應(yīng)總體偏緊，鹽湖端已逐步開(kāi)始進(jìn)入冬季，增量弱于預(yù)期，而11月份來(lái)看需求繼續(xù)超預(yù)期，短期內(nèi)價(jià)格仍有小幅上漲的空間。
碳酸鋰10月30日最新價(jià)格：
電池級(jí)99.5%：7.98-8.18萬(wàn)元/噸
工業(yè)級(jí)99.2%：7.83-7.93萬(wàn)元/噸
三元材料：
本周國(guó)內(nèi)三元材料市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲。本周鈷、鋰價(jià)格齊漲，帶動(dòng)了三元材料價(jià)格進(jìn)一步上漲。10-11月份三元材料并未出現(xiàn)減產(chǎn)的信號(hào)，依舊將維持較好水平運(yùn)行。10月24日，當(dāng)升科技發(fā)布2025年三季報(bào)，多元材料在國(guó)內(nèi)外頭部客戶快速放量，為公司盈利的穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。
三元材料10月30日最新價(jià)格：
三元材料5系單晶型：15.4-15.85萬(wàn)元/噸
三元材料8系811型：16.2-16.7萬(wàn)元/噸
磷酸鐵鋰：
本周國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰市場(chǎng)需求繼續(xù)向好，價(jià)格近期也有所上漲。湖南裕能10月28日披露2025年第三季度報(bào)告，預(yù)計(jì)今年全年銷量達(dá)120萬(wàn)噸，超預(yù)期，而在盈利方面也有明顯改善。另外當(dāng)升科技、湖南升華、協(xié)鑫等業(yè)績(jī)也較為亮眼。
磷酸鐵鋰10月30日最新價(jià)格：
磷酸鐵鋰動(dòng)力型：3.5-3.65萬(wàn)元/噸
磷酸鐵鋰儲(chǔ)能型：3.41-3.48萬(wàn)元/噸
負(fù)極材料：
本周國(guó)內(nèi)負(fù)極材料市場(chǎng)需求較為穩(wěn)定，頭部幾家企業(yè)產(chǎn)能滿負(fù)荷生產(chǎn)，個(gè)別企業(yè)訂單外溢，還有一些對(duì)標(biāo)外訂單的價(jià)格有上調(diào)的動(dòng)作。硅基負(fù)極目前也供不應(yīng)求，內(nèi)蒙2000噸，江蘇1000噸等都在逐步放量中。針狀焦方面：本周針狀焦價(jià)格也上漲至5500元/噸以上，市場(chǎng)總體需求較好，廠家?guī)齑娼档筒簧佟?/div>
負(fù)極材料10月30日最新價(jià)格：
負(fù)極材料天然石墨高端產(chǎn)品：50000-65000元/噸
高端動(dòng)力負(fù)極材料人造石墨：31800-64800元/噸
中端負(fù)極材料人造石墨：24700-38700元/噸
隔膜：
本周國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)變化不大。近期某隔膜企業(yè)增量逐步放大，主要是因?yàn)槟愁^部企業(yè)持續(xù)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，訂單有外溢所致。由于市場(chǎng)對(duì)明年儲(chǔ)能預(yù)期普遍較好，隔膜企業(yè)的心態(tài)也都向好，挺價(jià)意愿較強(qiáng)，目前隔膜行業(yè)的利潤(rùn)率普遍還不高，企業(yè)都在為其進(jìn)一步提升而做準(zhǔn)備。
隔膜10月30日最新價(jià)格：
基膜9μm/ 濕法：0.55-0.925元/平方米
基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米
基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.8-1.125元/平方米
電解液：
本周國(guó)內(nèi)6F市場(chǎng)價(jià)格一直處于拉漲狀態(tài)，而國(guó)內(nèi)電解液市場(chǎng)價(jià)格仍被壓制，不少企業(yè)已不接新的訂單，因此不少訂單紛紛流入之前低價(jià)囤貨的頭部?jī)杉移髽I(yè)。 本周添加劑、溶劑價(jià)格也有不同程度上漲。
電解液10月30日最新價(jià)格：
六氟磷酸鋰電解液：9.8-11.2（國(guó)產(chǎn)）萬(wàn)元/噸
動(dòng)力三元電解液：2.07-2.5萬(wàn)元/噸
動(dòng)力磷酸鐵鋰電解液：1.64-2.23萬(wàn)元/噸
儲(chǔ)能磷酸鐵鋰電解液：1.54-2.08萬(wàn)元/噸
下游需求端：
電池：
本周國(guó)內(nèi)鋰電池市場(chǎng)依舊維持較高的開(kāi)工率，目前來(lái)看，11月份國(guó)內(nèi)電池廠的生產(chǎn)節(jié)奏很難出現(xiàn)放緩的趨勢(shì)，12月份降速也十分有限，雖然采購(gòu)可能放緩，但生產(chǎn)節(jié)奏依舊正常。與往年形成了較為鮮明的對(duì)比。
鋰電池10月30日最新價(jià)格：
方形三元?jiǎng)恿﹄娦荆?.4-0.46元/Wh
方形磷酸鐵鋰動(dòng)力電芯：0.26-0.355元/Wh
方形三元（高鎳）電芯：640-750元/KWh
新能源車：
乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)10月1-26日乘用車零售銷量161.3萬(wàn)輛，同比去年10月同期-7%，較上月同期-4%； 新能源車零售銷量90.1萬(wàn)輛，同比去年10月同期無(wú)變化，較上月同期-8%；新能源車滲透率55.86%，比去年同期+3.6個(gè)百分點(diǎn)；年累計(jì)新能源車滲透率52.47%，比去年同期+8.9個(gè)百分點(diǎn)。
小米、長(zhǎng)安、極氪等公司推出相應(yīng)的購(gòu)置稅兜底政策；鴻蒙智行43個(gè)月交付了100萬(wàn)臺(tái)。
儲(chǔ)能：
本周儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)需求依然較旺，價(jià)格保持穩(wěn)定。10月28日公開(kāi)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》提出：綠色生產(chǎn)生活方式基本形成，碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)，清潔低碳安全高效的新型能源體系初步建成，主要污染物排放總量持續(xù)減少，生態(tài)系統(tǒng)多樣性穩(wěn)定性持續(xù)性不斷提升。10-11月國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯產(chǎn)量繼續(xù)創(chuàng)新高，內(nèi)蒙古地區(qū)年底前搶裝，中車、海博思創(chuàng)在東歐的訂單都要交付。陽(yáng)光電源2025儲(chǔ)能發(fā)貨量40-50GWh，海外發(fā)貨成為儲(chǔ)能業(yè)務(wù)重要支撐。明年美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在40-50GWH,與今年基本相當(dāng)。
本周儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)需求依然較旺，價(jià)格保持穩(wěn)定。10月28日公開(kāi)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》提出：綠色生產(chǎn)生活方式基本形成，碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)，清潔低碳安全高效的新型能源體系初步建成，主要污染物排放總量持續(xù)減少，生態(tài)系統(tǒng)多樣性穩(wěn)定性持續(xù)性不斷提升。10-11月國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯產(chǎn)量繼續(xù)創(chuàng)新高，內(nèi)蒙古地區(qū)年底前搶裝，中車、海博思創(chuàng)在東歐的訂單都要交付。陽(yáng)光電源2025儲(chǔ)能發(fā)貨量40-50GWh，海外發(fā)貨成為儲(chǔ)能業(yè)務(wù)重要支撐。明年美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在40-50GWH,與今年基本相當(dāng)。
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